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Paridad del Poder de Compra (PPP)

Estás aquí. Centro de aprendizaje Forex & gt; Nivel MEDIO & gt; El PPP

La Paridad del Poder de Compra (PPP) es una unidad de medida que permite comparar el poder adquisitivo de diferentes monedas. En su cálculo, la paridad del poder adquisitivo no tiene en cuenta el tipo de cambio sino el costo de vida en general a través de una canasta de bienes y servicios. Así, comparamos por ejemplo el precio de una botella de Coca Cola en Francia y en los Estados Unidos.

A diferencia del tipo de cambio que refleja el valor de una moneda en el mercado, el PPP enfatiza el valor intrínseco a un consumidor.

El poder adquisitivo se define por la capacidad de compra de bienes y servicios que se pueden obtener de un ingreso específico. Este poder adquisitivo es diferente en cada país con los mismos ingresos. De hecho, el costo de vida no es el mismo en todas partes.

La parit & eacute; De pouvoir d & rsquo; Compare les diff & eacute; rents pouvoirs d & rsquo; la compra de cada pago en función del nivel g & eacute; n & eacute; ral des prix. C & lt; ce ce que l & quot; en appelle la PPA absolue. Cela permet ainsi d & eacute; terminer le pays dans lequel le cout de la vie est le plus ch & egrave; re.

PPP absoluto = precio de cesta de referencia en t en el país nacional / precio de cesta de referencia en t en el país extranjero

Ejemplo: una cesta de productos está valorada en $ 500 en los EE. UU. y tiene un costo promedio de 400 euros en Francia, por lo que el tipo de cambio PPP del dólar frente al euro es de 0,80.

Otra medida de la PPP busca medir los cambios en el poder adquisitivo entre dos países. Eso es lo que se conoce como PPP relativo de modo que es la variación de la paridad de poder adquisitivo entre dos períodos.

Relativo PPP = (precio de cesta de referencia en t en el país extranjero - precio de cesta de referencia en t-1 en el país extranjero) / (precio de cesta de referencia en t en el país nacional - precio de cesta de referencia en t-1 en el país nacional)

Ejemplo: una cesta de productos está valorada en $ 500 en los EE. UU. y tiene un costo promedio de 400 euros en Francia en 2011. En 2010, la misma canasta tenía un costo promedio de $ 480 en los Estados Unidos y 380 euros en Francia. Entonces la evolución de los tipos de cambio en PPP del dólar frente al euro es (400/380) / (500/480) = 1.0105%

Usos de la paridad del poder adquisitivo (PPP)

Así, el PPP compara los niveles de precios en diferentes países según el nivel de vida. En otras palabras, el PPP compara el costo de vida.

La principal ventaja es que la paridad de poder adquisitivo refleja una realidad económica y por lo tanto eliminar el aspecto especulativo que afecta significativamente los tipos de cambio del mercado. Las comparaciones son posibles a corto plazo. Con el tipo de cambio del mercado, es mejor observar la tendencia general porque debido a la volatilidad, hay cambios bruscos de cotizaciones que no aparecen en el tipo de cambio PPP.

Además, el tipo de cambio de paridad de poder adquisitivo permite la comparación con países pobres. De hecho, es difícil obtener una visión objetiva de la evolución de un país pobre en comparación con un país rico (u otros países pobres) porque las monedas de estos países son a menudo infravaloradas (como poco atractivas para los inversores).

Además, algunos de estos países todavía tienen un tipo de cambio fijo. El precio de su moneda está vinculado a la evolución de otra moneda (usualmente dólares estadounidenses). Es imposible hacer una evaluación de la evolución de la vida cuando el tipo de cambio no fluctúa. La paridad del poder adquisitivo lo permite.

Límites de la paridad del poder adquisitivo (PPP)

La paridad del poder adquisitivo no es una herramienta de medición perfecta. A continuación, se indican los principales valores predeterminados:

- Dependiendo de los bienes y servicios seleccionados en la cesta utilizada para la comparación, la paridad del poder adquisitivo puede cambiar drásticamente. Por lo tanto, es necesario mantener la misma canasta de bienes y servicios en el tiempo con el fin de hacer una comparación precisa.

- Los productos utilizados difieren según cada país que tenga sus propios hábitos. A veces es difícil establecer una cesta coherente para hacer una buena comparación.

- En cada país, los productos pueden ser idénticos pero con calidad diferente. Esta diferencia de calidad es a veces difícil de juzgar.

- Los precios varían ampliamente dentro de un país (en una ciudad o campaña). A veces es difícil encontrar una canasta de bienes y servicios representativa del costo de la vida en un país entero.

- Se supone que la PPP ignora la evolución de los tipos de cambio del mercado. Pero los precios de los productos importados son muy sensibles a los cambios en los tipos de cambio. Por lo tanto, existe una correlación entre el tipo de cambio y los tipos de cambio PPA.

Índice Big Mac

El índice Big Mac fue inventado por la revista The Economist en 1986. Reduce la medida del tipo de cambio PPP al simple precio de un Big Mac. De hecho, McDonalds está presente en todos los países del mundo, incluyendo los más pobres y el precio de un Big Mac es un elemento que compara el costo de vida entre los países.

Además, este producto contiene varios factores de desarrollo económico de un país que es materia prima (importada o no) y servicios (cocineros, vendedores). Además, McDonalds es una de las empresas más grandes del mundo, los costos de producción suben desde abajo (debido a su poder de negociación). La otra gran ventaja que contrarresta uno de los defectos de la PPP es que los precios de venta son establecidos a nivel nacional por la empresa. El precio de un Big Mac es el mismo en la ciudad o en la campaña, incluso si algunas discrepancias pueden existir

El índice Big Mac ciertamente elimina algunos incumplimientos de la paridad de poder adquisitivo (es decir, la homogeneidad de los precios en un país y la calidad del producto), pero se crean otros nuevos:

- El precio de un Big Mac es función de la demanda de este producto. Sin embargo, algunos países consumen menos Macs grandes en sus hábitos alimenticios y el precio de un Big Mac es entonces más caro.

- Algunos países con el fin de proteger su mercado local establecerán barreras comerciales (impuestos) para limitar la introducción de algunas compañías extranjeras, como McDonalds, por ejemplo.

Paridad de poder adquisitivo (PPP) en Forex Trading

8 de agosto de 2010 (actualizado el 20 de agosto de 2012)

Recientemente he recibido un extraño mensaje de spam de algunas personas locas, explicando cómo estropeó el sistema financiero global (y el mercado de divisas en particular) en la actualidad. Aunque es una mezcla de los argumentos risibles y las conclusiones paranoicas de algunas teorías de la conspiración, me llamó la atención porque uno de los argumentos utilizados fue la Paridad del Poder de Compra (PPP) entre EE. UU. y la UE (no la Eurozona sino la Unión Europea para alguna razón). Y he pensado que hay un montón de malentendidos acerca de PPP en la comunidad de Forex. Me temo que hay demasiadas personas que no saben nada al respecto, mientras que también hay muchos comerciantes que creen que la paridad del poder adquisitivo es el principal impulsor de los cambios en la tasa de cambio. En realidad PPP es una de las grandes herramientas de análisis fundamentales que se pueden utilizar en el comercio de Forex, entre otros, si usted sabe cómo funciona.

Poder adquisitivo Paridad o PPP es una teoría económica que implica que los tipos de cambio internacionales deben equilibrarse de acuerdo con el costo relativo de bienes y servicios en los países dados. Por ejemplo, si la canasta de bienes cuesta $ 1,000 en el país X y la misma canasta de mercancías cuesta $ 2,000 en el país Y entonces la relación PPP es 1: 2, lo que significa que la moneda del país X debe apreciarse en un 100% Del país Y. Idealmente, si su tipo de cambio actual (X / Y) es 1: 2, debería convertirse en 2: 2. (Nota: una versión divertida de PPP es calculada por The Economist y se llama Big Mac Index.)

Ejemplos reales

Vamos a ver ejemplos más reales. Según el FMI. El PIB nominal de la zona del euro (16 países de la UE que adoptaron el euro) se situó en 12.503.317 millones de dólares en 2009. Mientras que el PIB (PPA) de la eurozona se situó en 10.599.223 millones de dólares ese año. Eso significa que el EUR / USD estuvo sobrevaluado en cerca de un 18% según la PPP. Si consideramos la tasa media EUR / USD en 2009 como 1,4099 entonces la tasa ajustada por PPP debería ser alrededor de 1,1948.

Otro ejemplo es China. El FMI enumera el PIB nominal de China en 2009 como 4.908.982 millones de dólares, mientras que el PIB (PPP) está en la lista de 8.765.240 millones de dólares, lo que indica una sobrevaluación del USD / CNY del 78,6%. 2009 promedio 6.8290 tasa debería haber sido 3.8236 de acuerdo con la paridad de poder adquisitivo.

No es tan bueno en realidad

Por lo tanto, por qué es un indicador malo para utilizar como la principal herramienta de previsión de la tasa de divisas? En primer lugar, está lejos de ser perfecta. Tiene muchos defectos en el cálculo y en su interpretación como la disparidad de las tasas de cambio (puede simplemente señalar disparidad de inflación en lugar de desequilibrio en los tipos de cambio). Segundo, porque es sólo uno de los muchos factores que influyen en los pares de divisas. La balanza comercial, la oferta y la demanda, las tasas de interés, la aversión al riesgo / hambre, la estabilidad política y otros factores están afectando a las monedas en una medida no menor que la PPP (ya veces incluso más que ella).

Cómo utilizarlo en Forex Trading?

A pesar de sus desventajas y la falta de oportunidades a corto plazo para el comercio, PPP se puede utilizar con éxito en Forex. Es un indicador fundamental a largo plazo, lo que significa que puede utilizarlo para predecir el futuro de las tasas de cambio en 1 o 2 años o incluso más. Si se consideran todos los indicadores fundamentales en complejos, el PPP debe ser uno de ellos y si todos los demás son equilibrados, el PPP puede ser elegido como el principal factor influyente. Por ejemplo, podría pasar mucho tiempo en el yuan chino ahora y en 3 años probablemente estará en ganancia (si algo horrible no sucede allí, por supuesto).

Si tiene alguna pregunta o comentario sobre el uso de la paridad de poder adquisitivo (PPP) en el comercio de Forex, por favor, responda usando el formulario de abajo.

Bond Trading aka otro engaño

Queridos amigos,

Ahora llegando a la nueva agenda de noticias vacilando en los mercados financieros relacionados con los comerciantes BOND aka corredores de bonos chinos aka vínculos Vietname, etc, todos los bonos existen y son bien negociados en los intercambios regulados o no regulados entre los comerciantes (puede ser privado O institucional o minorista), pero no la forma en que se muestran en los anuncios falsos en linkedin. com por los comerciantes falsos. No tengo intención de criticar a nadie, pero tengo la intención de mostrar ser honesto con las personas que tienen riqueza o que pretenden hacer la riqueza y que están constantemente en la búsqueda de oportunidades de generación de riqueza.

Si existen oportunidades reales, a continuación, proporcionar las credenciales de las oportunidades de negocio. Esta es mi apelación a los consultores financieros, y los comerciantes HYIP.

Pero haga una nota fuerte, los inversores no deben adelantar ningún documento personal o corporativo, que tiene su estado financiero revelado, a los llamados comerciantes en línea pidiéndoles que llenen la documentación de 11 páginas de cumplimiento fuerte. Es falso. Ninguno lo requiere. Cualquiera que lo pida es falso, falso, y un broker corredor.

Cualquier comerciante de bonos que está anunciando en cualquier foro o foro flotante libre, asegúrese de publicar la información auténtica o atleat declarar un anuncio oficial de una casa de comercio regualted proporcionando la misma información debidamente certificada.

Como si usted no proporciona tal información, entonces su solamente denominado como esfuerzo del SCAM.

Cualquier persona con IQ más de 50 sabe que HYIP / PPP es sólo otro SCAM

Paridad del Poder de Compra (PPP)

Paridad de poder de compra, PPP, se puede utilizar para obtener una imagen de una moneda está sobre-o infravalorado.

La paridad de poder de compra indica lo que puedes comprar en cada país para una cierta suma de la moneda de cada país. Con otras palabras, es una manera de eliminar las diferencias en los niveles de precios entre países o una forma de hacer la valoración de una moneda.

Puede ser bastante fácil contar un tipo de cambio nocional basado en la paridad de poder adquisitivo haciendo el siguiente cálculo. Tomemos como ejemplo la libra esterlina y el dólar estadounidense. Una cesta de monedas compila con mercancías similares en ambos países, Reino Unido y los Estados Unidos de América. A continuación, anote el precio de cada cesta en monedas locales.

[Precio de la canasta en libras esterlinas / precio de la canasta del dólar estadounidense].

Entonces usted puede comparar con el tipo de cambio actual en el mercado para obtener una imagen de la moneda está sobre-o subvaluado.

Sin embargo, es importante que utilice una canasta de monedas compuesta de bienes y servicios similares para calcular la paridad del poder adquisitivo. Sin embargo, puede ser más fácil decirlo que hacerlo para obtener un carro similar, ya que los consumidores entre países pueden tener preferencias diferentes. Como ejemplo, tal vez los consumidores estadounidenses promedio conducir sus coches mucho más y beber considerablemente más Coca-Cola, mientras que los británicos están viajando al extranjero más.

De todos modos, la lógica de la PPP se basa en la Ley del Precio Único, en la cual dos bienes idénticos deben costar lo mismo en todos los países. No obstante, puede tener en cuenta los costes de transporte, el IVA y, en algunos casos, los aranceles aduaneros.

A menos que el precio sea el mismo, conduce a oportunidades de arbitraje, es decir, la capacidad de comprar los productos en el país donde es más barato para revenderlos en el país donde son más caros y ganar un buen dinero en él.

A corto plazo, existen tales posibilidades, pero a largo plazo, estas diferencias tienden a ser eliminadas por cambios en los tipos de cambio o por diferencias de precios niveladas.

Las PPP tienen una conexión con el tipo de cambio a largo plazo, pero no es nada que una moneda de Daytrader normalmente vea.

Si tomamos un ejemplo de Noruega que tiene el tercer mayor PIB per cápita del mundo con más de 102 000 dólares de los EE. UU. y los EE. UU. es el número 17 en la lista con poco más de 47 000 dólares de los EE. UU. Ambas cifras se toman de las expectativas del FMI para 2008.

Con las cifras anteriores sería bastante fácil decir que el nivel de vida es 2 veces más alto en Noruega que en los Estados Unidos. Pero al mirar el PPP per capita, se obtiene una imagen diferente. Al eliminar las variaciones de precios Noruega retiene su tercer lugar con poco más de 55 000 dólares estadounidenses y los puertos estadounidenses en sexto lugar con 47 000 dólares estadounidenses, EE. UU. y PPP cifra del PIB es el mismo que utilizando los EE. UU. como la base.

Aquí se puede ver que la variación se hace más pequeña y se obtiene una imagen un poco mejor de los países & # 8217; Nivel de vida. Esto también da una idea clara de, por ejemplo, el nivel de precios de Noruega es mucho mayor que el USP Puesto que sería muy cuidadoso decir que Noruega ha tenido una inflación más alta que los EE. UU. Sin embargo, es muy importante señalar que hay declaraciones sobre la inflación Entre países con condiciones económicas muy diferentes, como los Estados Unidos y Birmania.

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Paridad del poder adquisitivo

La paridad del poder adquisitivo (PPP) es una teoría que establece que el tipo de cambio entre dos países debe ser igual a la relación entre sus respectivos precios de una canasta fija de bienes. Cuando esto es cierto, se dice que el tipo de cambio está en equilibrio.

Por ejemplo, si un Big Mac, patatas fritas y un rootbeer flotan cuesta $ 1.80 en los EE. UU. y A $ 2.00 en Australia, entonces el tipo de cambio AUDUSD debe ser de 1,80 / 2,00 o 0,9000.

Esta teoría se basa en la Ley del Precio Único, que dice que un artículo debe tener el mismo precio (expresado en la misma moneda) en diferentes países. Por supuesto, esto no tiene en cuenta los costos de transporte y transacción.

Dificultades con las comparaciones PPP

Si bien el uso de los tipos de cambio PPP para la comparación es una mejora con respecto a los tipos de cambio reales, sigue siendo imperfecto, y las comparaciones utilizando el método PPP todavía pueden ser engañosas. La comparación de los niveles de vida mediante el método PPP supone implícitamente que el valor real asignado a los bienes es el mismo en diferentes países. En realidad, lo que se considera un lujo en una cultura podría considerarse una necesidad en otra. El método PPP no tiene en cuenta esto.

Un tipo de cambio PPP varía dependiendo de la elección de los bienes utilizados para el índice. Por lo tanto, es posible sesgar deliberadamente o accidentalmente un tipo de cambio PPP mediante la elección de un paquete. La PPP también podría tener dificultades para explicar las diferencias de calidad entre bienes en un país y bienes equivalentes en otro.

Incluso si se utiliza una buena PPP, el PIB per cápita sigue siendo una medida de la producción económica de toda la economía, no una medida directa de la calidad de vida de la media o de la persona mediana. Otros factores como la calidad de los hogares y las escuelas, el acceso a los servicios públicos, el grado de contaminación y la fuerza de las leyes de protección del consumidor son difíciles de cuantificar y generalmente no se reflejan plenamente en el PIB. Por lo tanto, incluso una medida ajustada por PPP del PIB per cápita debe utilizarse con cautela, ya que es sólo un componente de la calidad de vida.

Por ejemplo, en 2002, el PIB per cápita para Japón era de unos 40.000 dólares y el PPP estimado en 27.000 dólares, mientras que en Estados Unidos el PIB per cápita era de 36.400 dólares y el PPP de 35.400 dólares. Por definición, el mismo en la moneda local del número del PIB para un período de tiempo determinado). Estados Unidos tiene tasas de criminalidad más altas y un mayor grado de pobreza y barrios marginales que Japón, mientras que Japón tiene mucho menos espacio físico por persona y posiblemente menos libertad individual. En última instancia, la calidad de vida dependerá del juicio subjetivo y de las preferencias individuales.

El ingreso per cápita tampoco toma en cuenta las desigualdades en la distribución de la riqueza.

Aclaración

El número del PIB para todas las áreas de reporte es un número en las áreas de reporte de moneda local. Por lo tanto, en la moneda local el PPP y el tipo de cambio de mercado (o gobierno) es siempre 1.0 a su propia moneda, por lo que el PPP y el tipo de cambio del mercado son siempre por definición el mismo para cualquier duración de tiempo, moneda. La única vez que la tasa de cambio de PPP y la tasa de cambio de mercado puede diferir es cuando el número del PIB se convierte en otra moneda.

Sólo debido a números de base diferentes (por ejemplo, los precios "actuales" o "constantes", o un número anualizado o promedio) son el tipo de cambio PPP USD a USD no 1.0, vea los datos del FMI aquí. La tasa de cambio de PPP es 1.023 de 1980 a 2002, y el precio "constante" y "actual" es el mismo en 2000, porque ese es el año base para la moneda "constante" (ajustada por inflación).

Durante 2003, el dólar estadounidense compró en promedio unos 550 francos CFA. Debido a la diferencia en la percepción de la "paridad del poder adquisitivo" en algunas regiones que usan el franco CFA, su paridad de poder adquisitivo difiere de este modo (menor es la paridad más fuerte): Camerún 240, República Centroafricana 166, Chad 172, República Del Congo 677, Guinea Ecuatorial 114, Gabón 413, Benín 273, Burkina Faso 167.

CIA estimaciones

La CIA utiliza el método de paridad de poder adquisitivo en sus cálculos de Producto Nacional Bruto. Por esta medida con su moneda subvaluada, la República Popular China tiene la segunda economía más grande del mundo, $ 6.449 billones (2004 est.).

La metodología del PIB de la CIA

"En la categoría Economía, las estimaciones del PIB en dólares para todos los países se derivan de los cálculos de la paridad de poder adquisitivo (PPP) y no de las conversiones a los tipos de cambio oficiales de la moneda. Las cantidades de bienes y servicios finales producidos en una economía dada. Los datos derivados del método PPP proporcionan el mejor punto de partida disponible para las comparaciones de la fortaleza económica y el bienestar entre los países. La división de una estimación del PIB en moneda nacional por el PPP correspondiente Mientras que las estimaciones de PPP para los países de la OCDE son bastante confiables, las estimaciones de PPP para los países en desarrollo son a menudo aproximaciones aproximadas. La mayoría de las estimaciones del PIB se basan en la extrapolación de los números de PPP publicados por el Programa de Comparación Internacional de Naciones Unidas ) Y por los profesores Robert Summers y Alan Heston de la Universidad de Pensilvania y sus colegas. En cambio, el método del tipo de cambio de moneda implica una variedad de fuerzas financieras internacionales y nacionales que a menudo tienen poca relación con la producción interna. En los países en desarrollo con monedas débiles, la estimación del tipo de cambio del PIB en dólares suele ser de un cuarto a la mitad de la estimación de PPA. Además, los tipos de cambio pueden subirse o bajarse repentinamente en un 10% o más debido a las fuerzas del mercado o al fiat oficial, mientras que la producción real ha permanecido sin cambios. El 12 de enero de 1994, por ejemplo, los 14 países de la Comunidad Financiera Africana (cuyas monedas están vinculadas al franco francés) devaluaron sus monedas en un 50%. Esta medida, por supuesto, no redujo la producción real de estos países a la mitad. Una advertencia importante: la proporción de, por ejemplo, los gastos de defensa como porcentaje del PIB en cuentas en moneda local puede diferir sustancialmente de la proporción cuando las cuentas del PIB se expresan en términos de PPP, como, por ejemplo, cuando un observador trata de estimar el nivel del dólar De los gastos militares rusos o japoneses.

Nota: los números para el PIB y otros datos económicos no pueden ser encadenados a partir de volúmenes sucesivos del Factbook debido a los cambios en la varilla de medición del dólar, a las revisiones de los datos por los organismos estadísticos, al uso de fuentes de información nuevas o diferentes, Métodos y prácticas estadísticos ".

Paridad del poder adquisitivo

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No se descolora el dólar

Publicado el 30 de junio de 2012 | Por Marisol

El yen japonés es el mejor dinero para financiar el comercio

Un número de mi curso más astuto en los estudiantes de comercio de divisas han discutido la posibilidad de utilizar el dólar estadounidense (USD) como una moneda de financiación en el comercio de carry en lugar del yen japonés (JPY). Aliento a mis estudiantes en esta línea de pensamiento desde la paridad de poder adquisitivo tiene el dólar establecido para un aumento dramático en los próximos años. Aquí hay un comentario reflexivo que refuerza mi argumento.

No se desvanece el dólar

Lee sostiene que el carry trade tiene dos requisitos previos; La injerencia en los mercados por parte de los gobiernos y la débil demanda interna de crédito. El primero está presente; Muchos gobiernos (incluyendo China) están impidiendo que sus monedas aumenten demasiado en comparación con el dólar.

La segunda condición de Lee es menos obvia pero perspicaz. Si una moneda de carry trade también tuviera una fuerte demanda interna de crédito, esto se mostraría como un rápido crecimiento de la oferta monetaria; El banco central se asustaría y elevaría las tasas de interés, negando la base para el carry trade. Tanto Estados Unidos como Japón, a principios de esta década, han visto una demanda de crédito débil.

Lee saca una conclusión adicional. En la medida en que el financiamiento de carry trade (es decir, especulativo) está apoyando el crecimiento del dinero, la Fed podría ser engañada pensando que la política monetaria es más floja de lo que realmente es. That could set up the markets for a nasty shock, in which the Fed signals an end to accommodation, the dollar surges, and the carry trade reverses. In such circumstances, not only would asset prices fall but the higher dollar would tighten US economic conditions at a very awkward moment.

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